18 janvier 2022 13 h 17 min

Social Trading et fonds d’investissements collectifs

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La tendance est de s’appuyer sur l’intelligence des masses pour investir de l’argent. Mais quels sont les résultats de cette foule d’investisseurs ?

Quiconque a fidèlement mis en œuvre les idées commerciales de Stephan Pflug au cours des quatre dernières années a pu gagner une belle somme d’argent. Sous le pseudonyme “Quiet”, M. Pflug publie ses transactions sur Wikifolio – une plateforme de médias sociaux pour les investisseurs – depuis novembre 2012. Son portefeuille a augmenté de 234 % jusqu’à présent.

L’idée derrière Wikifolio :

Les particuliers rendent leurs idées d’investissements accessibles au public. Dans de nombreux cas, d’autres utilisateurs peuvent investir directement dans ces portefeuilles par le biais de certificats (ou “suivre” dans le jargon des médias sociaux). De plus, les utilisateurs du réseau Wikifolio discutent des actions individuelles ou des mouvements du marché.

Chaque utilisateur suit sa propre stratégie. “Leise” se concentre exclusivement sur les actions de sociétés allemandes, y compris des sociétés quelque peu “exotiques” telles que pferdewetten.de ou le spécialiste des fournitures de bureau Takkt. Il sélectionne ses actions selon un système de points basé sur le livre “Der entspannte Weg zum Reichtum” (La voie détendue vers la richesse) de Susan Levermann. Plus de 17 millions d’euros sont actuellement investis dans ce Wikifolio.

Trading Online : Le pouvoir du groupe

Une autre caractéristique des idées d’investissement social est la possibilité pour les investisseurs d’influencer directement les décisions d’investissement. Fidèle à la devise “Ensemble, nous sommes plus intelligents que seuls”.

La Banque cantonale de Lucerne (LUKB) utilise également cette approche depuis fin juin 2016. Sur la plateforme “Crowders”, des passionnés de la bourse prédisent la performance de l’indice leader suisse (SLI) en faisant une recommandation pour les 30 titres du SLI. Un gestionnaire de fonds met ensuite en œuvre les résultats du vote.

Cet investissement n’a pas non plus déçu les investisseurs jusqu’à présent. Le Crowders Fund a gagné environ 12 % depuis son lancement. En comparaison, un ETF passif qui suit l’ISL a perdu 1 % sur la même période. En moyenne, plusieurs centaines d’électeurs veillent à ce que cette foule batte vaguement le grand marché.

Plus de 1500 personnes sont enregistrées, comme l’écrit Ursi Ineichen, porte-parole du LUKB, sur demande. Dans le portefeuille actuel, les cinq plus grandes positions sont détenues par Novartis, Swiss Re, Roche, Swiss Life et la Bâloise. Une liste plus détaillée des titres peut être trouvée ici.

Zürisee Invest a la même expérience. Il y a presque exactement deux ans, le gestionnaire d’actifs a lancé Uvote, un certificat géré activement et conçu pour refléter les tendances de consommation. Grâce au vote en ligne, les investisseurs peuvent aider à décider quelles actions de biens de consommation inclure dans le portefeuille Uvote. Actuellement, Emmi, Amazon, Adidas, Altria (Philip Morris) et Microsoft sont les postes les plus importants. Toutes ces entreprises ont considérablement augmenté leur capitalisation boursière au cours des 24 derniers mois. Toutefois, un vote a également eu lieu sur l’inclusion de Zalando et d’autres marques. Parmi les autres actions suisses figurent Givaudan, Lindt&Sprüngli, Nestlé et Swatch.

Les investisseurs et les gestionnaires d’actifs peuvent être très satisfaits de la performance de plus de 20 % depuis le lancement le 9 février 2015. Cependant, l’époque où les gestionnaires de fonds couvraient les rapports annuels et les feuilles Excel et prenaient seuls leurs décisions d’investissement est loin d’être révolue. Le volume des offres de trading social est encore marginal.

Fin janvier, le Crowders Fund disposait de 29 millions de francs suisses d’actifs. Chez Uvote, le chiffre était d’un peu plus de six millions à la fin de 2016, ce qui signifie que le fonds n’a pas atteint son propre objectif de dix millions de francs d’argent des investisseurs. “L’une des raisons en est que de nombreux investisseurs sont sceptiques quant à notre nouvelle approche en matière d’investissement”, explique Armin Krebs, l’un des fondateurs d’Uvote, “trop de liquidités”.

La performance pas toujours au rendez-vous

equipe

En outre, les décisions de groupe ne sont pas entièrement favorable. Chez Crowders, les frais de gestion et d’administration (TER) sont de 0,89 %, chez Uvote, ils sont de 1,55 %. C’est plus compliqué avec Wikifolio. Dans ce cas, l’investisseur paie une commission annuelle de 0,95 % plus une commission de performance comprise entre 5 et 30 %. Les investisseurs doivent prêter attention à ces points ainsi qu’à la composition des Wikifolios. Après tout, outre les utilisateurs qui connaissent un grand succès comme Stephan Pflug, il existe un certain nombre d’autres utilisateurs qui détruisent surtout de l’argent. Sur d’autres plateformes comme Etoro ils est possible de gagner ou de perdre gros également… 75 % des comptes sont à pertes, pourtant certains persévèrent. Il semble très important de bien vérifier l’intégralité des conditions relatif aux retraits et aux taxes en tout genre au moment de choisir sa plateforme. Plus de renseignements sur marecette.org .

Ce n’est pas le cas du Wikifolio moyen. Depuis 2012, un tel Wikifolio est rentable à hauteur de 12 % par an, comme le crie à la demande Christina Oehler, responsable de la communication du Wikifolio. Pour autant que le capital investi s’élève à au moins 25 000 euros.

Le succès à long terme de ces phénomènes de masse a été scientifiquement étudié à plusieurs reprises. Appliquée aux marchés financiers, une étude de la Haute école spécialisée de Lucerne conclut que des séries chronologiques plus longues sont nécessaires pour évaluer plusieurs cycles économiques et différentes conditions de marché. Néanmoins, les scientifiques soulèvent la question de savoir si les gestionnaires de fonds devraient à l’avenir se positionner “comme un organe de coordination des opinions du collectif” – au lieu de prendre eux-mêmes les décisions d’investissement.