Pour ceux qui commencent leur carrière dans le trading, il est courant d’étudier les données et les graphiques historiques des prix. Cela permet d’avoir une vision globale du marché. Vous pourrez, d’une manière générale, prévoir les tendances futures de ce dernier. Tout cela repose sur l’utilisation du carnet d’ordre. De quoi s’agit-il ? Comment son utilisation peut vous aider dans la pratique du trading ?
En quoi consiste le carnet d’ordre ?
Le carnet d’ordre correspond à une liste électronique d’ordres d’achat et de vente pour un titre ou un instrument financier spécifique. Ce dernier est organisé par niveau de prix. Le carnet d’ordre indique également le nombre d’actions offertes pour chacun de ces niveaux. Il identifie les acteurs du marché relatifs à chaque ordre d’achat et de vente. Toutefois, certains d’entre eux veulent rester dans l’anonymat.
Les données englobées dans un carnet d’ordre vous aident dans l’élaboration de vos stratégies pour optimiser les échanges. Elles permettent également la transparence du marché en fournissant des informations précieuses sur le trading. Celles-ci font référence au prix, à la disponibilité, la profondeur des transactions, ainsi que les traders qui les initient. Lorsque vous regardez le carnet d’ordre, vous obtenez une représentation visuelle de la stratégie de trading de flux d’ordres. Chaque marché boursier détient son propre carnet d’ordre. Lorsque vous souhaitez négocier une action, il vous faudra donc soumettre un ordre au marché de votre choix.
Pourquoi utiliser le carnet d’ordre ?
Un carnet d’ordre est dynamique, ce qui signifie qu’il est constamment mis à jour en temps réel, tout au long de la journée. Il permet donc de constater les déséquilibres de l’offre et de la demande à un instant T. Par exemple, un déséquilibre massif entre les ordres d’achat et les ordres de vente peut indiquer un mouvement plus élevé de l’action en raison de la pression d’achat. De ce fait, il fournit aux traders des signaux de changements de prix à court terme. Les adeptes du daytrading trouveront ainsi le carnet d’ordre extrêmement utile. Plus le délai que vous utilisez est court, plus vous sentirez l’intérêt d’un carnet d’ordre en bourse pour parfaire vos décisions.
Avec la mise à jour instantanée du marché caractéristique d’un carnet d’ordre, ces derniers peuvent être alignés automatiquement en fonction de la préférence du trader. L’exemple le plus courant est l’exécution de la commande en fonction de la demande et de l’offre actuelles du marché. Un autre cas est lorsqu’un trader utilise des stratégies d’ordres à court limité. Dans ce contexte, les traders peuvent fixer un certain niveau de prix auquel ils veulent acheter et vendre le titre. Lorsque le prix du marché passe au prix fixé, l’ordre sera complété automatiquement.
Les traders peuvent utiliser le carnet d’ordre pour identifier les niveaux potentiels de support et de résistance d’une action. De ce fait, vous pourrez disposer de signaux fiables pour renforcer votre position ou prendre des bénéfices. Repérer les cassures de support et de résistance vous aide également à optimiser vos points d’entrée. Le carnet d’ordre vous amène à agir suivant ce que vous voyez et non ce que vous pensez. Lorsque vous repérez une opportunité de trading, vous devrez prendre une décision en une fraction de seconde pour entrer dans le commerce.
Dans la pratique, le recours au carnet d’ordre vous permettra de mieux gérer les pertes dans le trading. Il facilite la prise de décision grâce à l’exploitation des données qu’il affiche. Ces dernières vous permettent, par exemple, de repérer la liquidité. De ce fait, vous pourrez adapter la taille des positions acquises. Cette initiative vous sera d’une grande aide si vous ciblez un actif financier volatile. Avec le temps, les compétences que vous développerez dans l’utilisation du carnet d’ordre prépareront le terrain pour des choses plus grandes et meilleures dans votre développement en tant que trader.
Quelles sont les limites dans le trading au carnet d’ordre ?
Trader au carnet d’ordre présente certes des avantages de taille. Toutefois, certaines considérations particulières permettent de mettre en évidence les failles dans l’utilisation de cet outil.
L’existence des dark pool
Comme nous l’avons mentionné précédemment, le carnet d’ordre permet de garantir la transparence du marché. Toutefois, certains détails n’y sont pas inclus. Parmi ceux-ci se trouvent les « dark pools ». Ce sont des lots d’ordres maintenus cachés par de grands traders qui ne veulent pas que leurs intentions soient connues des autres.
Sans dark pools, les marchés boursiers connaîtraient une dévaluation significative des prix. Lorsque des informations sur une transaction importante, réalisée par une grande institution, sont rendues publiques avant l’exécution de la transaction, cela entraîne normalement une baisse du prix du titre. Par contre, si celles-ci sont déclarées après qu’elle ait eu lieu, l’impact sur le marché peut être considérablement réduit. La présence de dark pools réduit l’utilité du carnet d’ordre dans une certaine mesure. Nous ne pouvons en effet pas savoir si les ordres indiqués sont représentatifs de l’offre et de la demande réelles sur le marché.
Une fiabilité à 60%
Vous pouvez être attiré par l’idée d’utiliser l’analyse du carnet d’ordre dans votre stratégie de trading. Malheureusement, ce n’est pas le Saint Graal des outils d’analyse de marché. Le carnet d’ordre peut vous donner des informations précieuses qu’aucun autre indicateur ne peut vous offrir. Cependant, vous ne pouvez pas vous y fier uniquement. Suivant les études réalisées, la fiabilité du carnet d’ordre serait de 55 à 60%.
Bien que ce chiffre soit positif, la précision des données offertes par le carnet d’ordre peut être considérablement améliorée si elle est combinée avec d’autres techniques. Nous vous recommandons de l’utiliser pour vous renseigner sur les opportunités possibles. Il faudra également rechercher un outil de validation supplémentaire. Alternativement, le carnet d’ordre peut être utilisé comme outil de confirmation pour d’autres indicateurs.
Comment utiliser le carnet d’ordre avec efficacité ?
Un carnet d’ordre fournit des informations concrètes sur l’état de l’offre et de la demande à un instant précis. Il met en avant les 5 meilleures offres. Il en est de même pour les demandes. Grâce à ces informations, vous serez à même de vous positionner.
Les composants d’un carnet d’ordre
L’esquisse d’un carnet d’ordre peut varier entre les titres enregistrés. Cependant, il se compose généralement de :
- côté acheteur et côté vendeur : en tant qu’enregistreur de prix du marché, le carnet d’ordre comprend un côté acheteur et un côté vendeur. Ils représentent les deux principaux acteurs d’un marché.
- « Bid » et « Ask » : certains carnets d’ordre utilisent les termes « Bid », pour les acheteurs et « Ask pour les vendeurs. En règle générale, le côté de l’acheteur se trouve à gauche et le côté du vendeur, à droite. Ils ont chacun leur couleur respective.
- Quantité et prix : pour chaque colonne, achat et vente, le nombre affiché représente la quantité à enchérir ou à demander et à quel prix.
- Total : dans cette partie se trouvent les montants cumulés du titre spécifique vendu à partir de prix différents.
- Démonstration visuelle : elle peut être sous la forme d’un graphique en courbes ou d’un tout autre modèle. Elle facilite la compréhension globale du marché suivant l’offre et la demande.
La lecture du carnet d’ordre
Au niveau du côté achat, vous verrez les ordres d’achat disponibles en dessous du dernier prix négociable. Lorsque vous faites une offre, cela veut dire que vous enchérissez sur X unités à un prix Y. Une fois que l’offre est associée à un ordre de vente approprié, la transaction peut se faire.
Lorsque les ordres d’achat (demande) sont abondants à un niveau de prix spécifique, il se forme alors un mur d’achat. Ce dernier a un effet sur le prix d’un actif, car si les ordres associés ne sont pas satisfaits, vous ne pouvez plus acheter des ordres à une offre inférieure. Et pour cause, les ordres sous le mur ne peuvent être exécutés tant que l’ordre important n’est pas bouclé. Le mur représentera alors un niveau de soutien à court terme.
Inversement, le côté dédié à la vente contient tous les ordres de vente ouverts au-dessus du dernier prix négocié. De même que pour les achats, un mur se forme lorsqu’il y a une abondance d’ordres de vente (offre) à un niveau de prix spécifique. S’il est peu probable qu’un ordre de vente très important soit exécuté en raison d’un manque de demande au niveau de prix spécifiés, les ordres de vente à un prix plus élevé ne peuvent pas être exécutés, ce qui fait du niveau de prix du mur une résistance à court terme.
Grâce aux supports et aux résistances, vous pouvez alors connaître les niveaux de prix affichés sur votre graphique boursier. Par le biais du carnet d’ordre, vous avez la possibilité de mettre en place des ordres différés. Une fois que le prix de l’actif se trouvera au niveau de sa plage de déclenchement, les ordres pourront alors être déclenchés. Cette exécution peut être partielle ou totale suivant l’offre et la demande. De plus, les supports et les résistances permettent également d’affiner votre prix d’exécution.
